Bị chỉ trích vì thất bại ngân hàng, Fed phải đối mặt với những quyết định khó khăn

  TẬP TIN - Biển báo của Ngân hàng Thung lũng Silicon được trưng bày ở San Francisco, ngày 13 tháng 3 năm 2023. Một luật khởi kiện tập thể ... TẬP TIN - Một bảng hiệu của Ngân hàng Thung lũng Silicon được trưng bày ở San Francisco, ngày 13 tháng 3 năm 2023. Một vụ kiện tập thể đang được đệ trình chống lại công ty mẹ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, Giám đốc điều hành và giám đốc tài chính của ngân hàng, nói rằng công ty đã không tiết lộ những rủi ro mà việc tăng lãi suất trong tương lai sẽ có đối với hoạt động kinh doanh của nó. Vụ kiện đang tìm kiếm những thiệt hại không xác định được trao cho những người đã đầu tư vào SVB Financial Group trong khoảng thời gian từ ngày 16 tháng 6 năm 2021 đến ngày 10 tháng 3 năm 2023. (Ảnh AP/Jeff Chiu, hồ sơ)

WASHINGTON - Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với những lời chỉ trích gay gắt vì đã bỏ lỡ điều mà các nhà quan sát cho là dấu hiệu rõ ràng cho thấy Ngân hàng Thung lũng Silicon có nguy cơ cao sụp đổ thành vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ.



Fed là cơ quan giám sát liên bang chính của ngân hàng có trụ sở tại Santa Clara, California, đã thất bại vào tuần trước. Ngân hàng cũng được giám sát bởi Cục Bảo vệ và Đổi mới Tài chính California.



Các nhà phê bình chỉ ra nhiều dấu hiệu cảnh báo xung quanh Ngân hàng Thung lũng Silicon, bao gồm tốc độ tăng trưởng nhanh chóng kể từ sau đại dịch, mức tiền gửi không được bảo hiểm cao bất thường và nhiều khoản đầu tư vào trái phiếu chính phủ dài hạn và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, vốn đã giảm giá trị khi lãi suất tăng .



ngày 20 tháng 12 có dấu hiệu gì

Dennis Kelleher, giám đốc điều hành của Better Markets, một nhóm vận động, cho biết: “Thật không thể giải thích được làm thế nào mà các giám sát viên của Cục Dự trữ Liên bang không thể nhìn thấy mối đe dọa rõ ràng này đối với sự an toàn và lành mạnh của các ngân hàng cũng như sự ổn định tài chính.

Kelleher cho biết thêm, các nhà giao dịch Phố Wall và các nhà phân tích ngành “đã công khai la hét về chính những vấn đề này trong nhiều tháng, kể từ mùa thu năm ngoái.



Giờ đây, hậu quả của sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, cùng với Ngân hàng Chữ ký có trụ sở tại New York, đã thất bại vào cuối tuần qua, đang làm phức tạp thêm các quyết định sắp tới của Fed về mức tăng lãi suất cơ bản trong cuộc chiến chống lạm phát cao kinh niên.

Nhiều nhà kinh tế cho rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ tăng lãi suất thêm nửa điểm vào tuần tới tại cuộc họp của mình, điều này sẽ tạo ra một bước tiến trong cuộc chiến chống lạm phát. Fed đã thực hiện đợt tăng một phần tư điểm vào tháng Hai, lên khoảng 4,6%, mức cao nhất trong 15 năm.

Động thái đó diễn ra sau đợt tăng nửa điểm vào tháng 12 và bốn đợt tăng 3/4 điểm trước đó.



Tuần trước, nhiều nhà kinh tế đã gợi ý rằng các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ nâng dự báo của họ vào tuần tới lên 5,6%. Bây giờ đột nhiên không rõ Fed sẽ dự đoán bao nhiêu lần tăng lãi suất bổ sung.

22/10 cung hoàng đạo

Với sự sụp đổ của hai ngân hàng lớn gây lo lắng về các ngân hàng khu vực khác, Fed có thể tập trung nhiều hơn vào việc củng cố niềm tin vào hệ thống tài chính hơn là nỗ lực dài hạn để chế ngự lạm phát.

Báo cáo mới nhất của chính phủ về lạm phát, được công bố hôm thứ Ba, cho thấy mức tăng giá vẫn cao hơn nhiều so với mức Fed mong muốn, khiến Chủ tịch Jerome Powell rơi vào tình thế khó khăn hơn. Giá cơ bản, loại trừ chi phí năng lượng và thực phẩm dễ bay hơi và được coi là thước đo tốt hơn về lạm phát dài hạn, đã tăng 0,5% từ tháng 1 đến tháng 2 - mức cao nhất kể từ tháng 9. Con số này cao hơn nhiều so với mục tiêu hàng năm 2% của Fed.

Kathy Bostjancic, nhà kinh tế trưởng tại Nationwide, cho biết: “Nếu không có tác động tiêu cực từ sự sụp đổ của ngân hàng, đó có thể là một cuộc gọi gần, nhưng tôi nghĩ nó sẽ khiến họ hướng tới một nửa điểm (tăng lãi suất) tại cuộc họp này”.

Vào thứ Hai, Powell đã thông báo rằng Fed sẽ xem xét việc giám sát Thung lũng Silicon để hiểu làm thế nào họ có thể quản lý tốt hơn quy định của mình đối với ngân hàng. Việc xem xét sẽ được thực hiện bởi Michael Barr, phó chủ tịch Fed, người giám sát giám sát ngân hàng, và sẽ được công bố vào ngày 1 tháng Năm.

“Chúng ta cần phải khiêm tốn,” Barr nói, “và tiến hành đánh giá cẩn thận và kỹ lưỡng về cách chúng ta giám sát và quản lý công ty này cũng như những gì chúng ta nên học hỏi từ kinh nghiệm này.”

Người phát ngôn của Cục Dự trữ Liên bang từ chối bình luận thêm. Một cuộc gọi đến Bộ Bảo vệ Tài chính và Đổi mới California đã không được trả lời ngay lập tức.

Nhìn chung, Thung lũng Silicon là một ngân hàng khác thường. Ban quản lý của nó đã chấp nhận rủi ro quá mức bằng cách mua hàng tỷ đô la chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp và trái phiếu kho bạc khi lãi suất thấp. Khi Fed liên tục tăng lãi suất để chống lạm phát, dẫn đến lãi suất Trái phiếu Kho bạc cao hơn, giá trị của các trái phiếu hiện tại ở Thung lũng Silicon mất dần giá trị.

Hầu hết các ngân hàng sẽ tìm cách thực hiện các khoản đầu tư khác để bù đắp rủi ro đó. Fed cũng có thể đã buộc ngân hàng phải huy động thêm vốn.

Ngân hàng đã phát triển nhanh chóng. Tài sản của nó đã tăng gấp bốn lần trong vòng 5 năm lên 209 tỷ đô la, khiến nó trở thành ngân hàng lớn thứ 16 trong cả nước. Và khoảng 97% tiền gửi của nó không được bảo hiểm vì chúng vượt quá giới hạn bảo hiểm 250.000 đô la của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang.

Đó là một tỷ lệ cao bất thường khiến ngân hàng rất dễ gặp rủi ro là người gửi tiền sẽ nhanh chóng rút tiền ngay khi có dấu hiệu rắc rối đầu tiên - một vụ rút tiền cổ điển của ngân hàng - và đó chính xác là điều đã xảy ra.

Giám đốc điều hành của Thung lũng Silicon, Greg Becker, trước đây đã vận động hành lang Quốc hội để nới lỏng quy định hơn, và ông đã phục vụ trong hội đồng quản trị của Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco cho đến ngày Thung lũng Silicon sụp đổ.

240 nghĩa là gì

Aaron Klein, một trợ lý quốc hội, người đã làm việc về luật quản lý ngân hàng Dodd-Frank được thông qua sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cho biết: “Tôi không biết nói gì để hiểu làm thế nào mô hình kinh doanh này được các cơ quan quản lý của họ chấp nhận.

Nhà văn Kinh tế của AP Paul Wiseman đã đóng góp cho báo cáo này.